冯楚良(张晨光 饰)知道了渡边(三浦研一 饰)抓住了韩冬麟(石兆琪 饰)，有些放心下来，因为只要照片上的情报没有人破译出来，那自己在戴笠那里所编造的一套便不会被人怀疑。 渡边没有把韩冬麟关押在监狱，只是在某公寓秘密羁押。渡边也并没有对韩冬麟用刑，而是连着宴请了两天，好吃好喝好招待。渡边剩下的任务，便是抓了叶锦堂(杨镒 饰)。只要叶锦堂一死，便不会存在任何人，会对长沙会战有所影响。冯楚良会用情报来交换他和女儿的性命，能破译密码的韩冬麟如今又在自己手里，叶锦堂只要现身便是一死。 韩冬麟什么都没想，他料定自己是渡边手中的一颗棋子，渡边想利用他引叶锦堂现身。 受伤的亚楠(王唯伊 饰)极力要去营救韩冬麟，被叶锦堂阻止。叶锦堂知道渡边不会杀害韩冬麟，他的目的一直就是自己。 叶锦堂照顾亚楠，并准备等亚楠恢复后，便开始营救韩冬麟的计划。冯雨菲(万茜 饰)得知报社被毁的消息，不由吃惊。而法租界也因为特高科的擅自行动而抗议，渡边拿出证据，将韩冬麟共产党的身份通告公董局。公董局震惊，对租界内进行全面的彻查，共产党的地下组织损失严重。韩冬麟痛斥渡边。 冯雨菲通过教会，冒险联络上了亚楠，却看到叶锦堂悉心照顾亚楠。冯雨菲表示自己只是出于对亚楠的关心，但没想到在这里遇到了叶锦堂。冯雨菲始终对叶锦堂有所失望，觉得叶锦堂所做的一切也都让冯楚良失望。亚楠要告诉冯雨菲真相，但被叶锦堂阻止。叶锦堂希望冯雨菲尽快离开上海，并且总有一天，会让冯雨菲知道是她误解了自己。 叶锦堂想通过冯雨菲联系上冯楚良，被冯雨菲拒绝。 此时长沙前线的情报再度传来，日军没有料到中国军队的拼死抵抗，前线的弹药和后被物资已经严重不足。渡边接到命令，准备筹备物资送往前线。 冯楚良以配合渡边抓到了韩冬麟，摧毁大量共产党联络站为名，要求渡边让冯雨菲离开上海。渡边则表示会战陷入僵持，他无法保证冯楚良在此关键时刻出卖自己，并把情报送出。冯楚良大骂渡边没有信用，渡边表示如今的局势，已经容不得冯楚良对自己指手画脚，冯楚良和女儿的命都在自己手中，放不放人，冯楚良已经没有什么话语权了。留着冯楚良的命，只是因为这场会战，会战一结束，他能放冯楚良走，也能让他一无所有。 渡边在考虑如何处理韩冬麟，叶锦堂迟迟没有出现，也让渡边有些恼火，他决定就此放了韩冬麟。因为韩冬麟的身份暴露，所以他实则已经无法再公开的进行情报收集和活动，而目前前线不断送回的情报，韩冬麟又不得不进行分析和有所行动，他现在只能依靠叶锦堂。 于是，在连着请了韩冬麟三天饭后，渡边竟然出人意料的把他给放了。连冯楚良都觉得奇怪，渡边没有在韩冬麟身上得到任何东西，竟然就这么把人给放了。 韩冬麟却深知自己如今举步维艰，一来已经无法正常开展工作，就算他能收到情报，但也无法将分析完的情报送出去。二，他不能公开出现，也无法和叶锦堂见面，因为自己一定在渡边的监视范围之内，目的便是将自己作为诱饵。韩冬麟也陷入困顿，为同时避开汪伪的追捕，韩冬麟必须设法找到藏身之地。 韩冬麟正寻找藏身之地，亚楠突然现身。原来叶锦堂和亚楠一直暗中保护韩冬麟，但叶锦堂明白渡边放走韩冬麟的目的是因为自己。叶锦堂引开了韩冬麟的尾巴，让亚楠将韩冬麟带到了一处曾是军统秘密行动组的联络点。由于此处一年前被特高科端掉，所以反而成了安全所在地。 叶锦堂向亚楠分析了现在的情况：冯楚良叛徒的事实已经确定，但他如今已经没有对他们造成威胁的能力。叶锦堂虽被军统追杀，被宣布成为叛徒，但叶锦堂已经找到于德胜被杀，并自己被陷害的证据，他已将情况秘密送达浙西情报部门。韩冬麟的报社虽然被毁，但好在韩冬麟和亚楠都无大碍。现在他们的任务，便是要找到那份真正的作战计划图。